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Selon le baromètre in Extenso Innovation Croissance, Essec Business School et France Angels, la French Tech a fait preuve de stabilité au premier semestre en matière de levées de fonds, à 4,2 milliards de financement par rapport au premier semestre 2023 (4,5 milliards). Le ticket moyen par levée est lui aussi confirmé aux alentours des 10M€ (11,2 millions pour la Fintech selon France Fintech).
Les secteurs de la Deeptech – IA générative en tête – et des technologies en faveur de la durabilité semblent jouer les figures de proue. Les logiciels et la santé ont aussi bien assuré. Tandis que la Fintech fait son retour et pas seulement en France, à l’échelle de l’Europe.
Selon ce baromètre, la France s’installerait ainsi de manière durable à la seconde place du podium européen : après le Royaume-Uni mais devant l’Allemagne.
AL A.
Côté chiffres rien de nouveau sous le soleil par rapport à la précédente étude d’EY où l’on retrouve les mêmes tendances.
En revanche, cette dernière édition du baromètre in Extenso Innovation Croissance, Essec Business School et France Angels propose un focus peut-être plus détaillé notamment sur la partie Europe.
Chiffres clés en Europe et comparatif des pays au 1er semestre 2024
S1 2023, avec 3590 deals représentant plus de 24 Md€.
• Podium européen
– Le Royaume-Uni conserve sa première place dans le classement européen, avec 7,8 Md€ levés au 1er
semestre 2024, en progression de 21% par rapport au S1 2023. Les 5 levées spectaculaires de Wayve (955
M€ / IA & Transport), Abound (480 M€ / Fintech), Monzo Bank (408 M€ / Fintech), Highview Power (360 M€ /
énergie) et Deep Green (240 M€ / énergie) figurent dans le top 10 des levées en Europe.
– La France s’installe durablement en 2ème place depuis 2022. Les levées de Mistral AI et Electra font partie
des 10 plus belles levées européennes du semestre.
– L’Allemagne demeure à la 3ème marche du podium avec 3,5 Md€ levés au S1 2024, en recul de 9% par
rapport au S1 2023. Deepl (273 M€ / logiciel) réalise la 9ème levée la plus importante en Europe.
– Les Pays-Bas se positionnent au 4ème rang du classement, avec 1,4 Md€ captés ce semestre, en hausse de
10% par rapport au S1 2023, avec notamment une nouvelle levée de 355 M€ pour la société Picnic, afin de
renforcer son activité de livraison de courses à domicile en France et en Allemagne.
– La Suède se classe en 5ème place, avec 1,3 Md€ levés au 1er semestre, en progression de 64% par rapport
au S1 2023. La Suède finance majoritairement des Cleantech, avec plus de 50% des montants totaux levés
captés par le secteur. La méga-levée de H2 Green Steel (300 M€ ; 8ème tour de table le plus remarquable en
Europe / Cleantech) qui développe une technologie de captation du carbone, en est l’illustration.
Les technologies de rupture Deeptech et le secteur de l’énergie / Cleantech constituent les moteurs de ce semestre
et la Fintech. Ces 3 secteurs captent chacun près de 20% des montants levés en Europe. Comparativement au
S1 2023, les secteurs qui progressent le plus sont le logiciel / software (+50%), la Spacetech (+44%) et la Fintech
(+30%, qui réintègre le podium cette année).
Le logiciel / software, l’énergie / Cleantech et la santé sont les 3 secteurs d’activité les plus prisés en France,
captant respectivement 35%, 24% et 12% des financements. A noter l’inversion des Cleantech et du logiciel /
software sur le podium ce semestre par rapport au dernier semestre 2023, du fait des méga-rounds plus nombreux sur les dossiers d’IA notamment. Comparativement au S1 2023, les secteurs qui connaissent les plus fortes progressions sont le logiciel (+148%), la Spacetech (+41%) et la Fintech (+11%).
Focus sur la Deeptech en France
des nouvelles pépites en IA. Le nombre d’opérations progresse de près de 20% au global, et l’IA représente plus
de 30% des opérations. Les start-ups Deeptech ont ainsi capté plus de 45% des montants levés en France.
Bpifrance soutient largement la Deeptech française, apportant sa contribution dans près de 20% des opérations.
Intelligence Artificielle
En complément des méga-tours réalisés par Mistral AI, H Company et Zama, Photoroom, Aqemia, et Flexai attirent également les investisseurs ce semestre.
o Photoroom (40 M€) travaille à perfectionner ses outils de retouche photo grâce à l’IA, facilitant ainsi la création de contenus visuels haut de gamme.
o Aqemia (30 M€) vise à accélérer le processus de découverte de médicaments en tirant parti d’une technologie
combinant mécanique quantique et statistique pour alimenter une IA générative.
o Flexai (28,5 M€) fondée par deux anciens de Nvidia est spécialisée dans l’automatisation robotique, développe
des solutions d’IA pour améliorer l’efficacité opérationnelle dans divers secteurs industriels.
Spacetech
La Spacetech dynamise également la Deeptech, avec une augmentation significative de 41% des montants totaux levés par rapport au S1 2023. Les opérations majeures sont réalisées par :
o Unseenlabs (85 M€) flotte de nanosatellite à Rennes,
o Latitude (27 M€) concepteur de fusée à Reims,
o Infinite Orbits (12 M€) navigation autonome des satellites souhaitant prolonger leur durée de vie de 5 ans.
Focus sur l’Energie / Cleantech en France
La Cleantech française affiche également une belle dynamique, avec une hausse du ticket moyen de plus de 20%
sur la période. Elle finance largement Electra (304 M€) et Hysecto (200 M€) dans le domaine des mobilités
durables. Une large allocation bénéficie également aux technologies de stockage de l’énergie et à la production
d’énergie verte. A noter les levées de Materrup, Tiamat Energy, C12, et Energo développant des technologies de
pointe dans le secteur de la Cleantech.
o Materrup (26 M€) investit dans le développement de matériaux de construction écologiques et bas carbone,
contribuant à la durabilité de l’industrie du bâtiment.
o Tiamat Energy (22 M€) développe des solutions innovantes de stockage pour faciliter l’intégration des
énergies renouvelables.
o Energo (16,5 M€) promeut des solutions pour améliorer l’efficacité énergétique dans les bâtiments et les
infrastructures urbaines.
Focus sur la Santé en France
Les start-ups en santé sont toujours financées en France de manière croissante (+22% par rapport au S1 2023).
Cependant, les méga-rounds s’affaiblissent. La levée la plus importante dans la santé est réalisée par Sensorion.
Quelques levées illustrent la diversité des domaines applicatifs :
o Enyo Pharma (39 M€) innove dans le développement de traitements pour les maladies virales et
métaboliques,
o Bioptimus (32 M€) entend appliquer l’IA générative à la science pour approfondir les connaissances en
biologie,
o Aqemia (30 M€) => cf. paragraphe sur IA ci-dessus,
o Adcytherix (30 M€) développe des anticorps-conjugués afin de traiter des pathologies en forme de besoin
médical,
o Stilla Technologies (24 M€) se spécialise dans le diagnostic médical avec sa technologie de PCR numérique,
o May Health (23 M€) et Nabla (22 M€) révolutionnent la santé digitale, la première avec des applications
généralistes et la seconde en se concentrant sur la santé féminine.
Evolution de l’attractivité des business model
L’évolution des business model des entreprises au S1 2024 met en lumière des tendances qui semblent se confirmer.
Le modèle SaaS (Software as a Service) continue de dominer, représentant la moitié des levées de fonds. Cette légère baisse par rapport à son pic de 58% en 2022 peut démontrer une maturation du secteur, bien que sa scalabilité et ses revenus récurrents continuent d’attirer les investisseurs. Les plateformes de e-commerce & marketplace en revanche voient leur part diminuer, passant de 19% en 2020 à 12% en 2024. Cette tendance pourrait être attribuée à la saturation du marché et la recherche de modèles économiques plus innovants des investisseurs. Enfin, les produits finis (manufacturing) quant à eux voient leur part se stabiliser, représentant 38% des opérations, ce qui témoigne de l’importance continue de l’innovation industrielle et de la production dans l’espace français. L’augmentation notable depuis 2022 (+14 pts) est attribuée notamment à l’essor des Cleantech ou encore la microélectronique.
Marqué par une certaine stabilité, la fin du 1er semestre est néanmoins chargée d’incertitudes
Parmi les secteurs qui se distinguent, l’IA et la Cleantech développent des modèles économiques qui non seulement promettent de créer les emplois hautement qualifiés de demain, mais également de renforcer significativement le tissu industriel français et de maintenir, voire regagner sa compétitivité.
L’impact des jeunes pousses est déterminant pour faire de la France un pays à l’avant-garde de l’innovation,
développant des technologies de rupture à même de défendre la souveraineté technologique (notamment dans l’IA, le quantique et le spatial), mais aussi en faveur de la durabilité de la société. Les start-ups sont vectrices d’innovation, créatrices d’emplois et de résilience face aux défis contemporains. La French Tech Next 40/120 en est l’illustration : elle ne génère pas moins de 40 000 emplois directs en 2024 en France (contre 36 900 en 2023) et un chiffre d’affaires croissant (10,4 Md€ en 2023, en hausse de 32,5% par rapport à 2022).
Patricia BRAUN, Présidente – Associée, In Extenso Innovation Croissance
« Le premier semestre 2024 s’inscrit dans la continuité de 2023 et confirme son niveau d’investissement
avec 4,3 Md€. Forte attractivité des Deeptech, avec + 19% d’opérations financées, représentant au total 45%
des opérations au niveau national. La tech reste au cœur des enjeux de l’écosystème de l’innovation avec
d’importants leviers de croissance sectoriels (IA et Cleantech). La France maintient sa position au niveau
européen devant l’Allemagne. Au regard de l’incertitude du contexte politique, l’observation des acteurs du
financement sur le deuxième semestre est stratégique pour poursuivre la dynamique économique. »
À propos d’In Extenso Innovation Croissance
Avec 120 consultants maitrisant les enjeux entrepreneuriaux et sectoriels de leurs clients, In Extenso Innovation
Croissance bénéficie d’un maillage territorial fort, grâce à 6 implantations en région, assurant à la fois réactivité &
connaissance parfaite des écosystèmes et réseaux de décideurs.
In Extenso Innovation Croissance
Nicolas LANDRIN, Executive Director, Center for Entrepreneurship & Innovation, ESSEC Business School
« L’écosystème français démontre une fois encore sa résilience avec un montant de levées de fonds depuis le
début de l’année qui se stabilise, là où il continue de baisser dans de nombreux pays européens. Les start-ups
Deeptech continuent de tirer leur épingle du jeu, en partie grâce à l’engouement pour l’IA générative. L’enjeu
est majeur : créer les champions industriels de demain et assurer la souveraineté technologique et économique
de la France et de l’Europe. »
À propos de l’ESSEC Business School
Essec Business School
Jacques MELER, Co-Président de France Angels
« Le premier semestre s’inscrit dans le prolongement de l’Année 2023 avec une poursuite de la hausse des
montants investis par les Business Angels. Le fait notable est que, de nouveau, les premiers tours sont
majoritaires par rapport aux refinancements. Les Business Angels sont donc toujours mobilisés. Nous restons
néanmoins vigilants sur la conjoncture qui pourrait se dégrader sur le second semestre. »
À propos de France Angels
France Angels
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